ज़ोमैटो की चौथी तिमाही FY24 रिपोर्ट में महत्वपूर्ण वृद्धि देखी गई, कंपनी ने ₹175 करोड़ का समेकित शुद्ध लाभ दर्ज किया, जो पिछले वर्ष की समान अवधि में दर्ज ₹188 करोड़ के नुकसान से काफी सुधार है। यह दिसंबर तिमाही में दर्ज ₹138 करोड़ के लाभ से 27% की वृद्धि दर्शाता है। इन सकारात्मक आंकड़ों के बावजूद, मंगलवार को शुरुआती कारोबार में ज़ोमैटो के शेयर की कीमत में 6% की गिरावट देखी गई, जो बीएसई पर प्रति शेयर 182.10 रुपये तक गिर गई।
Q4FY24 में ज़ोमैटो के परिचालन से राजस्व पिछले वर्ष के ₹2,056 करोड़ से 73% बढ़कर ₹3,562 करोड़ हो गया। इसके अतिरिक्त, सकल ऑर्डर मूल्य (जीओवी) में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई, जो साल-दर-साल 51% बढ़कर ₹13,536 करोड़ हो गई।
परिचालन रूप से, कंपनी ने ₹86 करोड़ के EBITDA के साथ एक महत्वपूर्ण सुधार दर्ज किया, जो पिछले वर्ष की समान अवधि के दौरान रिपोर्ट किए गए ₹226 करोड़ के नुकसान से काफी बड़ा बदलाव है। विशेष रूप से, ज़ोमैटो की त्वरित वाणिज्य शाखा, ब्लिंकिट ने मार्च 2024 में परिचालन EBITDA ब्रेक-ईवन हासिल किया।
विश्लेषकों ने ज़ोमैटो के प्रदर्शन पर सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखा है, कुछ ने तो स्टॉक पर अपना लक्ष्य मूल्य भी बढ़ा दिया है, इसका श्रेय ब्लिंकिट के निरंतर मजबूत प्रदर्शन को दिया जा रहा है।
एमके ग्लोबल फाइनेंशियल सर्विसेज:
ज़ोमैटो ने लगातार परिचालन प्रदर्शन की सूचना दी है, जिसमें राजस्व एमके ग्लोबल के अनुमानों से अधिक है, हालांकि मार्जिन की कमी को अनुमान से अधिक ईएसओपी लागत के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था।
ब्रोकरेज ने वित्त वर्ष 2026 के लिए अपने प्रति शेयर आय (ईपीएस) अनुमान को ज्यादातर बनाए रखा है, लेकिन एक महत्वाकांक्षी स्टोर विस्तार योजना और बढ़ी हुई ईएसओपी लागत के कारण ब्लिंकिट की धीमी लाभप्रदता को देखते हुए वित्त वर्ष 2025 के ईपीएस को लगभग 20% तक संशोधित किया है।
इसने सम-ऑफ-द-पार्ट्स (एसओटीपी) मूल्यांकन पद्धति के आधार पर ₹230 प्रति शेयर के शेयर मूल्य लक्ष्य के साथ ज़ोमैटो के लिए ‘खरीदें’ रेटिंग को बरकरार रखा है, भोजन वितरण का आकलन ₹121 प्रति शेयर (छूट वाले नकदी प्रवाह के आधार) पर किया गया है। , ब्लिंकिट ₹93 प्रति शेयर (डीसीएफ आधार), और नकद और अन्य निवेश ₹17 प्रति शेयर (बुक वैल्यू) पर।
नुवामा संस्थागत इक्विटीज़:
ब्लिंकिट का लक्ष्य वित्त वर्ष 2024 की चौथी तिमाही में अपने डार्क स्टोर की संख्या को 525 से बढ़ाकर वित्त वर्ष 2025 के अंत तक 1000 तक करना है। हालांकि यह अल्पकालिक लाभप्रदता को प्रभावित कर सकता है, नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज के अनुसार, यह त्वरित वाणिज्य में अग्रणी खिलाड़ी के रूप में ब्लिंकिट की स्थिति को मजबूत करेगा।
यह एसओटीपी का उपयोग करते हुए ज़ोमैटो को 10 बिलियन डॉलर और ब्लिंकिट को 13 बिलियन डॉलर में भोजन वितरण का अनुमान लगाता है। इस अपग्रेड का श्रेय ब्लिंकिट की त्वरित वृद्धि और त्वरित वाणिज्य में प्रमुख स्थिति को दिया जाता है।
नुवामा ने ज़ोमैटो शेयरों पर ‘खरीदें’ रेटिंग बनाए रखी है और लक्ष्य मूल्य को पहले के ₹180 से बढ़ाकर ₹245 प्रति शेयर कर दिया है।
एलारा कैपिटल:
एलारा कैपिटल ने खाद्य व्यवसाय में अपनी मजबूत पकड़ के कारण ज़ोमैटो का पक्ष लेना जारी रखा है, जिससे FY24-26E में 47% की समायोजित EBITDA चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) बनाए रखने की उम्मीद है, और इसके बाजार नेतृत्व द्वारा समर्थित ब्लिंकिट के लिए बेहतर प्रदर्शन है। और प्रतिस्पर्धियों की तुलना में बेहतर ग्राहक अनुभव।
इसने FY25E और FY26E के लिए समेकित राजस्व अनुमान को 22% और 33% बढ़ा दिया है, जो मुख्य रूप से ब्लिंकिट/हाइपरप्योर की मजबूत वृद्धि से प्रेरित है। हालाँकि, FY25E और FY26E के लिए समेकित आय उन्नयन क्रमशः केवल 7% और 3% है, उच्च ESOP शुल्क और ब्लिंकिट के लिए कम EBITDA के कारण क्योंकि यह विस्तार पर केंद्रित है।
ब्रोकरेज ने अपनी ‘खरीदें’ रेटिंग बरकरार रखी है और ज़ोमैटो शेयर मूल्य लक्ष्य को पहले के ₹250 से बढ़ाकर ₹280 प्रति शेयर कर दिया है।
सुबह 9:20 बजे, बीएसई पर ज़ोमैटो के शेयर 4.96% की गिरावट के साथ ₹184.10 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहे थे।
अस्वीकरण: ऊपर उल्लिखित राय और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकरेज फर्मों की हैं, न कि मिंट की। निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से परामर्श लें।
